Чем interface отличается от type в TypeScript?

Interface удобен для расширяемых объектных контрактов, type — универсальный псевдоним для union, tuple и других выражений типов.

Interface поддерживает объединение повторных объявлений; type с тем же именем повторно не объявляют. Оба могут описывать объекты и функции, поэтому правило «interface для классов, type для всего остального» слишком упрощённое.