Расскажите, чем отличается type от interface в TypeScript?

Type может описывать произвольные выражения типов, interface прежде всего задаёт объектную структуру и поддерживает declaration merging.

Для расширения interface используют extends, для сочетания type — intersection. Пересечение несовместимых свойств может дать never, поэтому способы не полностью взаимозаменяемы. Выбор часто определяется публичным контрактом и правилами проекта.