Вы хорошо объяснили проблему гонки и роль await. А как бы вы реализовали защиту этой составной операции с помощью асинхронного лока в FastAPI?

Создайте один общий asyncio.Lock для защищаемого состояния и поместите всю проверку и изменение внутрь async with lock. Новый Lock на каждый запрос не защитит ничего, потому что запросы не будут разделять блокировку.

Учебный вариант для одного процесса и event loop:

import asyncio

class Account:
    def __init__(self, balance):
        self.balance = balance
        self.lock = asyncio.Lock()

    async def withdraw(self, amount):
        if type(amount) is not int or amount <= 0:
            raise ValueError('Invalid amount')
        async with self.lock:
            if self.balance < amount:
                raise ValueError('Insufficient funds')
            self.balance -= amount
            return self.balance

Экземпляр Account должен быть общим для запросов. Такой лок не координирует разные FastAPI workers; для баланса в БД нужна атомарная операция БД. Сетевую работу без необходимости внутри критической секции не выполняют.